المتعارف عليه أن أدوات المشتقات المالية تتصف غالبا بالتعقيد وتحوم حولها كثرة المغالطات، وهذا الواقع مع الأسف يلازم حتى عقود الأوبشن التي سنتطرق لها اليوم. بلغ عدد عقود الخيارات التي تم تداولها السنة الماضية أزيد من 10 مليارات عقد، وهذه الإحصائيات تغطي فقط السوق الأمريكية. هذا الرقم الهائل يحيل على المكانة الهامة التي أصبحت تحتلها عقود الأوبشن، خصوصا أنها أداة مالية مرنة وتتيح العديد من الحلول أمام المستثمرين لتحقيق عوائد محترمة. صدقنى أنك ستكون محظوظا لمطالعة المقال، خصوصا إذا كنت مبتدئا أو تبحث عن حقيقة تحقيق أرباح سريعة من التداول في سوق الخيارات كما تعد الإشهارات المخادعة أو بعض أشباه الخبراء على منصات سوشيال ميديا.

ما هي عقود الاوبشن أو الخيارات؟ شرح تفصيلي مع المزايا والعيوب

قام فريقنا بشرح تداول عقود الأوبشن بالتفصيل مع المزايا والعيوب لمساعدة المبتدئين على تعلم ادارة المخاطر والاستثمار الآمن في سوق الخيارات مع تحقيق أرباح جيدة.

 ما هي عقود الاوبشن؟ شرح مبسط

عقود الأوبشن هي اتفاق بين طرفين البائع والمشتري، والذي بموجبه يتم منح المشتري وثيقة مالية أو عقد مستقبلي يضمن له الحصول على الأصل مقابل سعر التنفيذ (Strike Price) في التاريخ المتفق عليه أو قبله. تم إصدار عقود الاوبشن لأول عام 1973 من طرف بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE)، والتي اقتصرت آنذاك فقط على عقود الشراء (Call Options). تداول عقود الأوبشن يدخل في نطاق المشتقات المالية، والتي تم إدراجها أساسا لمساعدة المستثمرين على التحوط من خلال تقليل المخاطر المتعلقة بالتغير المفاجئ لقيمة الأصول. أيضا توفر فرصة مناسبة للمضاربين لتحقيق أرباح جيدة، وذلك من خلال استغلال التغيرات على قيم الأصول التي تشتق منها تلك العقود. أهم ميزة تعزز جدوى الاستثمار في عقود الأوبشن أنها ملزمة للبائع صاحب الأصل، بينما يمتلك المستثمر حامل العقد حق الامتناع أو التنفيذ حسب مدى ملائمة تقلب الأسعار لمصالحه. أيضا في حالة فسخ العقد من طرف المستثمر فإنه لا يخسر سوى مبلغ العلاوة (التأمين)، والذي يتم دفعه مسبقا عند إبرام العقد.  

أبرز عيوب تداول الاوبشن هو ضرورة تفعيل الرافعة المالية من أجل فتح مركز الخيارات وعمولات الوسطاء المرتفعة، وهو ما قد يعرضك لخسائر فادحة في حالة فشل التوقعات والاستراتيجيات المتبعة. لا بد من الإشارة كذلك إلى أن تداول عقود الاوبشن لا يناسب كل المستثمرين، لأن فتح حساب في إحدى منصات تداول عقود الأوبشن الاحترافية يتطلب آلاف الدولارات. للمعلومة منصة TastyTrade تتطلب إيداع أولي بقيمة 2000 دولار، بينما التابعة لشركة TD Ameritrade تشترط إيداع 25 ألف دولار على الأقل. أيضا البعض قد يتسائل هل عقود الخيارات حلال أم حرام؟ الإجابة باختصار حلال ما دام مصدر العقد مالكا للسلعة، بينما يميل أغلب العلماء لتحريم شراء العقود من المضاربين لأنه لا يجوز للمسلم بيع ما لا يملك. هذا الأمر يفسر غياب خيار تداول عقود الخيارات عن البورصة السعودية لمدة، ولم يتم إدراجها سوى خلال السنوات الماضية بعد الإصلاحات الاقتصادية التي قامت بها المملكة لتعزيز جاذبيتها كمركز مالي واقتصادي عالمي.

انواع عقود الاوبشن

تنقسم عقود الأوبشن إلى نوعين Call Option و Put Option، والتي تختلف أساسا حسب اتجاه حركة الأسعار.

خيار الشراء Call Option

خيار الشراء يمنح للمستثمر حق شراء الأصل مع توقع أن قيمتة ستزداد قبل الوقت المحدد لتنفيذ العقد. هذا الأمر يتيح تحقيق عوائد ممتازة من شراء الأصل بأقل من ثمنه في السوق وقت تنفيذ العقد، أو بيعه للمضاربين في حالة امتلاك عقد ساري المفعول على أصل يشهد ارتفاعا وعليه طلب كبير.

خيار البيع Put Option

يمنح خيار البيع المشتري الحق في البيع وليس الالتزام ببيع الأصل بسعر محدد، وذلك في إطار زمني يبدأ من تاريخ الشراء حتى انتهاء الصلاحية. تزداد قيمة خيارات البيع مع تراجع قيمة الأصل الأساسي أو الورقة المالية، بينما تفقد قيمتها بارتفاع سعر الأصل المستهدف. عادة ما يتم استخدام عقود Put Option لأغراض التحوط أو للمضاربة على حركة السعر الهبوطية.

طريقة شراء عقود الاوبشن

كيف اضع أوامر العقود اوبشن؟ يمكنك البدء في شراء وتداول عقود الاوبشن باتباع الخطوات التالية.

• فتح وتفعيل حساب على إحدى منصات تداول عقود الخيارات.
• دراسة وتحليل أداء الأصول لمعرفة الفرص التي يتيحها السوق.
• مطالعة اخر توصيات الاوبشن على المجموعات والمواقع المتخصصة.
• اختيار السهم أو السلعة المستهدفة.
• توقع سعر التنفيذ وتحديد الإطار الزمني المناسب لتفعيل العقد.

أبرز التساؤلات حول عقود الاوبشن

هذه الفقرة سنحاول خلالها الإجابة على أغلب الأسئلة التي يطرحها المبتدئون، والتي ستمكنك من فك الغموض وتعلم تداول عقود الاوبشن بطريقة سليمة.

ما هي الفوارق بين عقود الخيارات والخيارات الثنائية؟ 

الخيارات تختلف عن الخيارات الثنائية لأنها عقد مبرم على أحقية شراء الأصول بين طرفين وفق شروط، بينما الخيارات الثنائية هي رهانات على اتجاه حركة الأسعار خلال مدة زمنية تتراوح ما بين 60 ثانية وبضع دقائق كأقصى تقدير. إذا كنت مهتما بها فيمكنك مطالعة هذا الدليل حول أفضل شركات تداول الخيارات الثنائية، والذي سيمكنك من التعرف عن قرب على  كل منصة على حدة. للإشارة منصات الباينري اوبشن لا تتطلب استثمارات كبيرة, فرأس مال أولي بقيمة تناهز ما بين 500 و 1000$ كاف لتجربة السوق. أيضا المجال الزمني لتنفيذ عقود الخيارات الثنائية صغير لا يتجاوز 5 دقائق، وبالتالي الحظ كذلك قد يتحكم في تحديد مسار الرهان نوعا ما. 

كيف احسب ربحي وخسارتي في عقود الاوبشن؟

تداول عقود الخيارات جد مربح، لكنه في نفس الوقت ينطوي على تحمل المخاطر العالية مقارنة بباقي المشتقات المالية. حجم الربح من تداول عقود الاوبشن غير محدود ويمكن أن يصل لأكثر من 50 ضعف على سبيل المثال، لكن حجم الخسائر القصوى محدد في قيمة العلاوة (مبلغ التأمين) والعمولة التي يتم دفعها للوسيط من أجل تنفيذ العقد. تذكر أنك غالبا ستستخدم التداول بالهامش لبلوغ الحد المطلوب لفتح مركز عقد الخيارات، لذلك يجب حجم الأرباح أو الخسائر يتضاعف حسب قيمة الرافعة المالية المستخدمة. بالمناسبة سقف الرافعة المالية المتاح على منصات الخيارات أقل مقارنة بأغلب شركات تداول الفوركس الاحترافية، لكن هذا لا يعني التقليل من تأثيرها على النتائج النهائية سواء بالسلب أو الإيجاب.

ما الفرق بين الخيارات الأمريكية والأوروبية؟

ببساطة يمكن تنفيذ عقود الخيارات الأمريكية في أي وقت ما بين توقيت الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية، بينما تنفيذ الخيارات الأوروبية ملزم فقط عند تاريخ انتهاء صلاحية العقد. هذا الواقع يعني مرونة تداول عقود الاوبشن الأمريكية مقارنة بالاوروبية، وهو ما يفسر كذلك ارتفاع علاوتها مع تركزها في سوق الأسهم الذي يشهد تقلبات سعرية مؤثرة بشكل أسرع.

الخلاصة

حسب تجربتي الشخصية مع تداول عقود الاوبشن، فإني أعتقد أنها آلية استثمارية عالية المخاطر رغم حجم الأرباح الضخمة في حالة اختيار التوقع الصحيح. هذا الأخير يتطلب دراسة السوق والتحليل الفني، وهو ما لا يتحقق سوى بكثرة التجارب و مراكمة الخبرة. أتمنى أن تكون مقالتي المختصرة كافية لشرح مجال الأوبشن بالشكل الكافي، كما أننا مستعدون للإجابة على أي تساؤلات إضافية في قسم التعليقات. أخيرا يمكنك دعم فريق الموقع عن طريق مشاركة المقال على مواقع التواصل الاجتماعي، كما ندعوك لتصفح باقي المقالات المدرجة في قسم الاستثمار للمزيد من المعلومات حول الأدوات المالية واكتساب المزيد من المهارات المتعلقة بدراسة الأسواق المالية.