تلعب الأسواق المالية دورا محوريا في دوران عجلة الإقتصاد، وذلك لأنها تتيح توفير الموارد وضبط تدفق السيولة لتأمين الإستقرار الإقتصادي. كلنا سمعنا يوما بأسماء مثل وول ستريت أو بورصة لندن في نشرات الأخبار الإقتصادية عنذ مشاهدة الأخبار، أو أثناء تصفحنا لمقال ما ينذر بكارثة إقتصادية قادمة. لكن هل لديك فكرة عن طريقة عمل هاته الهيئات المالية؟ علما أنها أسواق مالية عالمية ومؤثرة في عصر أصبح فيه الإقتصاد العالمي جد مترابط. مثلا اي انهيار في مؤشر هذا البورصات العالمية ينعكس بشكل مباشر على أداء البورصة المحلية ببلدك الأم، وهو ما يفسر أهمية دور ا البورصات في تأمين الاستقرار السياسي والاجتماعي.

ما هي الأسواق المالية؟ أنواعها ومخاطر التداول التي تميزها

ما هي الأسواق المالية؟ قام فريقنا بشرح كل أنواع أسواق المال والإختلاف فيما بينها بالإضافة إلى تقييم مخاطر التداول التي تميز كل سوق على حدة.

سوق الأسهم

كل بلد يمتلك بورصة محلية تدرج فيها الشركات للسماح للجمهور بشراء أو بيع ملكية جزئية في أي شركة أسهمها مطروحة للتداول العام. بورصة الأسهم تدرج فقط الشركات المحلية كما أنها تخضع لتدخل مباشر من الدولة في إدارتها، خصوصا وقت الأزمات إذ يتم إغلاقها بقرار حكومي في حالة حدوث إنهيار أو تقلبات عنيفة في الأسعار لتهدئة السوق. أهم ما يميز بورصة الأسهم أنها تخضع للأعراف والتقاليد المحلية، والذي يمكن ملاحظته في إختلاف ساعات التداول، فترة الإجازات وشروط إدراج الشركات من دولة لأخرى. إذا كنت مهتما بالتداول في بورصة الأسهم، فإني أنصحك بمطالعة مقالنا حول أخطاء الإستثمار في الأسهم لمساعدتك على إختيار الخطة المناسبة وتقليل الخسائر.

تسمح بورصة الأسهم للملاك والمضاربين بالإلتقاء والتفاعل، فأي شخص يحق له معرفة القيمة السوقية الحالية للشركة لاتخاد قرار الاستثمار من عدمه. أيضا مؤشر سوق الأسهم يقوم بجس نبض الأداء الإقتصادي لأي دولة، لذلك يعد مؤشرا حيويا لنيل ثقة المؤسسات المالية. غالبا ما يتم الحفاظ على حجم تدفق الطلبات، وذلك بما يتناسب مع فروق العرض والطلب من قبل صناع السوق “الحيتان” لضمان سوق عادل ومنظم. ظهرت أول بورصة بالعالم في لندن سنة 1773 حيث التقى بعض كبار الملاك و التجار لتبادل الأسهم داخل مقهى، بينما ظهرت أول بورصة بأمريكا سنة 1790 بفيلاديلفيا. إذا كنت مهتما بالاستثمار في سوق الاسهم فإني انصحك بتجربة منصة Exness للتداول، وذلك لأنها تعتمد رسوم تنافسية مع إمكانية فتح حساب تداول اسلامي خالي من الفوائد الربوية.

سوق السندات

يطلق عليها أيضا سوق الإئتمان أو الدين، إذ فيها يتمكن المنخرطون من إصدار وتداول سندات الديون الصادرة من الحكومة أو الشركات. المتعارف عليه أن الحكومات تقوم بإصدار سندات بشكل دوري من أجل زيادة رأس المال لسداد الديون، أو لتمويل مشاريع البنية التحتية مما يوفر فرص للمستثمرين لجني فوائد عن طريق اقراض الدولة. أيضا الشركات تصدر السندات كي  تقوم بتنمية خطوط الإنتاج أو الحفاظ على العمليات وقت الأزمات. عموما ينقسم سوق السندات إلى قسمين، سوق أولي يتم فيه إصدار سندات جديدة وطرحها لأول مرة للجمهور وفق قواعد صارمة. بينما السوق الثانوي يخصص للأوراق المالية التي تم بيعها بالفعل في السوق الأولية من أجل الإستثمار فيها وإعادة بيعها في وقت لاحق، والتي غالبا ما تنحصر في صناديق المعاشات، الصناديق المشتركة وبويصلات التأمين على الحياة.

تاريخيا ظهرت القروض التي يمكن التنازل عنها أو تحويلها لآخرين كممارسة بين البشر منذ قبل الميلاد، لكن سوق السندات ظهر بطريقة منظمة ومهيكلة في القرن 17 عشر ميلادي بعد أن أصدرت بريطانيا سندات سيادية في وجه الخواص من أجل إعادة بناء البحرية الملكية. لاحقا قامت الولايات المتحدة الأمريكية بنفس الأمر من أجل تمويل حرب الإستقلال، لكن ظهرت سندات الخزينة الأمريكية لأول مرة بعد إطلاقها خطة فيدرالية لجمع الأموال من أجل تغطية كلفة الإنخراط في الحرب العالمية الأولى. نفس الآلية التمويلية تعتمدها كل الدول إلى الآن، فالسندات وسيلة مضمونة للحكومة من أجل جمع الأموال من العموم و المؤسسات بأقل الفوائد. الإستثمار في السندات أقل تقلبا وأكثر تحفظا من الأسهم، لكن العوائد منها تكون منخفضة ومضمونة.

سوق الفوركس

يسمى أيضا سوق العملات الأجنبية وهو سوق عالمي خارج البورصة (OTC) موحد يشتغل على مدار الساعة، كما يخضع لأي قوانين محلية. سوق الفوركس يحتوي فقط على العملات، خصوصا عملات الدول المصدرة التي يكون عليها طلب كبير وهو الذي يحدد سعر الصرف للعملات في العالم. مثلا الدينار الكويتي يتصدر قائمة أغلى العملات في العالم لكنه ليس متواجدا بالبورصة، فالكويت غير مصدرة للسلع والخدمات كما أن نفطها الذي يعد سلعة استراتيجية يباع حصرا بالدولار الامريكي. مثال اخر هو الجنيه المصري الذي ليس عليه طلب، فمصر ما زالت قوة اقتصادية دون مستوى المنافسة وكل صادراتها بالعملات الصعبة (الدولار، اليورو ومؤخرا اليوان الصيني).

يتكون سوق الفوركس من عدة متدخلين أهمهم الأبناك التجارية، شركات إدارة الإستثمار، البنوك المركزية، صناديق التحوط وتجار الفوركس بالتجزئة. يتم تداول العملات على شكل أزواج في سوق الصرف الأجنبي، كما أن دوره يتمثل في تعزيز السيولة المالية في الأسواق الكبرى وبالتالي الحفاظ على الإستقرار العام. بالمناسبة قام فريق الموقع بإعداد دليل شامل لتقيم أفضل وسطاء تداول الفوركس مع المراجعة الفنية لكل وسيط، وهذا سيؤمن لك اختيار شركة الوساطة المالية المناسبة لخطط الاستثمارية في سوق العملات الأجنبية.

سوق السلع

بورصة السلع هي بورصة عالمية موحدة إجازتها السبت والأحد، وتضم فقط السلع الإستراتيجية (المواد الخام والمنتجات الأولية) التي تنقسم بدورها إلى قسمين. السلع الصلبة التي تشمل الموارد الطبيعية المستخرجة مثل الذهب، الفضة والمطاط، ثم السلع اللينة التي تضم كل المنتجات ذات الأصل الزراعي والماشية كالحبوب واللحوم. كما ظهرت أسواق السلع المتطورة حديثا التي تضم المنتجات الخاصة بالإنبعاثاث، الكهرباء ودقائق الهاتف الخلوي. أسواق السلع تضع معايير صارمة وموحدة، فمثلا أوقية واحدة من الذهب بعيار معين يجب أن تكون بنفس الدقة والجودة مهما اختلف مالكها.

سوق المشتقات المالية

سوق المشتقات المالية هو السوق المخصص للأدوات المالية مثل العقود الآجلة والخيارات التي تستند إلى قيم الأصول الأساسية، وهذه الأدوات المالية تستخدم للتعامل مع تقلب الأسواق. المشتقات هي عقود مالية ذات قيمة ترتبط بحركة الأسعار المتوقعة للأصول الأساسية المرتبطة بها، وتستخدم من المتداولين كأدوات للتحوط، المضاربة ،المراجحة أو التداول بالهامش. الأغلبية تتعامل بحذر مع سوق المشتقات لإرتفاع المخاطر المرتبطة بالتداول في الأدوات المالية، ويمكن تشبيهها أكثر بنوع من المقامرة المشروعة. أيضا تداول المشتقات يتطلب المجازفة ولا يناسب المبتدئين، لذلك الأغلبية تفضل التعامل مع الوسطاء والوكلاء التجاريين قبل الإستثمار فيها. أيضا هناك أسواق مشتقة من المشتقات المالية مثل عقود الخيارات الثنائية، والتي تتيح للمستثمرين فرصة تحقيق عوائد فقط من المراهنة على اتجاه حركة الاسعار خلال مدد زمنية محددة. الأمر الرائع كذلك أن أغلب منصات تداول الخيارات الثنائية تقدم هامش ربح كبير يناهز 80% من قيمة العقد الأولي، لكن لابد من التذكير على أن تضاعف الارباح يتزامن مع ارتفاع المخاطر.

سوق العملات الرقمية

العالم يتطور بسرعة ومعه الأنترنيت الذي أصبح يسيطر على تعاملاتنا المالية في كل التفاصيل، لكن آخر صيحة هي العملات الرقمية التي تستند على أنظمة بلوك تشين. التمويل اللامركزي DeFi يسمح بتبادل الأصول بين الناس مباشرة دون وسيط إعتمادا على تقنية بلوكشين, وبالتالي عدم الحاجة لوسيط تقليدي مثل الأبناك في تعاملاتنا النقدية الحالية. حتى الآن هناك آلاف العملات الرقمية التي يتم تعدينها وتداولها في السوق، وأشهرها البيتكوين، الإيثيريوم والسولانا.

سوق العملات الرقمية ما زال حديثا وخصبا، لكنه واعد إذ يصل حجم التداول إلى تريليونات الدولارات سنويا. أيضا هناك إتجاه لتبني العملات الرقمية بديلا للعملات الورقية مستقبلا، وهو ما يؤشر على قرب انتهاء عصر العملات الرقمية لتدخل البشرية في عصر رقمي بامتياز. أهم المخاطر عند الاستثمار في سوق العملات الرقمية هو التعرض لعمليات الإحتيال أو السرقة، فمن الصعب تعقب اللصوص وأيضا غياب ترسانة قانونية منظمة حتى الآن. النصيحة الأفضل لتقليل المخاظر عند الاستثمار في سوق الكريبتو هي بيع وشراء الأصول الرقمية على إحدي منصات العملات الرقمية الموثوقة، فهذا سيجنبك التعامل مع المحتالين أو التعرض للمسائلة القانونية. شخصيا أستخدم منصة بينانس لتداول العملات الرقمية، فهي أضخم منصة في العالم وبالتالي توفر سيولة عميقة لحصد الأرباح من المضاربة في أزواج كريبتو.

الأسئلة المتداولة بكثرة؟

سنحاول في هذه الفقرة الصغيرة الإجابة باقتضاب على بعض الأسئلة المتكررة حول الأسواق المالية، وكذلك لتصحيح بعض المغالطات المنتشرة.

ما هو السوق المالي؟

هو منصة تقوم بربط مشتري وبائعي الأوراق المالية وفق آلية تداول منظمة. سوق المال يقدم للمتداولين بيانات لمساعدتهم على وضع إستراتيجيتهم الإستثمارية قصيرة الأجل وطويلة المدى ، كما يوفر للشركات إمكانية زيادة رأس المال للنمو.

كيف يعمل السوق المالي؟

آلية عمل السوق المالي تتمثل في توفير البيانات بشفافية، وهو ما يسمح للأفراد والشركات بالدخول في عقود بيع وشراء منتجات مثل الأسهم، السندات، السلع، العقود الآجلة من أجل تحقيق الأرباح، أو البحث عن ملاذ آمن لإستثمار الأصول المالية.

ما هو سوق OTC؟

OTC هو سوق لا مركزي يتم فيه تداول العملات، الأسهم والسلع مباشرة بين الطرفين دون الحاجة إلى بورصة مركزية أو وسيط. في السوق خارج البورصة يتحول التجار لصناع سوق من خلال تحديد أسعار البيع و الشراء التي تناسبهم، كما أن أسواق OTC أقل شفافية. مثلا يمكن تنفيذ صفقة بين طرفين دون علم البقية بالبيانات والقيمة النهائية لها.

الخلاصة

شكرا لك على ثقتك في المحتوى الاقتصادي الذي نقدمه، كما ندعوك لمطالعة باقي المقالات المدرجة في قسم الاستثمار والتي ستمكنك من مراكمة المعرفة اللازمة بأساسيات الاستثمار في الأسواق المالية وتجنب الشركات المحتالة. أيضا يمكنك التفاعل معنا أو طرح أسئلتك في قسم التعليقات، والتي سيتم الرد عليها في أقرب وقت بالتفصيل.